講到「創一代」興起，有其特殊背景，李鎮宇分析：「臺灣想創業的人超多！」也正是因為對未來充滿夢想的創業能量，讓臺灣中小企業不但為臺灣賺進了驚人的外匯，也為自己累積了不少的財富，加上臺灣在亞洲各國居前段班的高儲蓄率，以及房地產及有價證券的增值，也都讓這批「創一代」晉身為具有高資產實力的族群。
相較之下，近5年興起的人工智慧（AI）產業帶起的供應鏈，則為臺灣創造了另一批「新富階層」，這些人可能不需要像老一輩需要全世界趴趴走，在臺灣居全球產業供應鏈的位置愈來愈靠近技術核心的當下，只要投身「對的產業」，就能夠快速累積財富，加上臺灣資本市場這段時間表現在全球名列前茅，都讓這批人賺到這波趨勢財，成為新興的高資產族群。
財富傳承市場 潛力尚待發掘
李鎮宇也觀察到，臺灣高資產階層相當重視「投資」所能帶來的資產增值效益，將財富分配在共同基金、保險等金融資產的比重高達4成，僅次於美國，只不過過去往往多半將資產放在海外，仰賴香港、新加坡等區域性資產管理中心「給外國人管」；直至2019年政策推動境外資金回臺專法，吸引台商資金回流，這批高資產客戶才開始「鮭魚返鄉」，今年金融監督管理委員會重點推動亞洲資產管理中心，並在高雄設立專區，就是期盼能好好挖掘臺灣過去被忽略的財富管理、財富傳承市場潛力。
只不過，「創一代」與「新一代」對於「財富傳承」的想法並不相同，這也讓兩代之間更需要溝通以弭平隔閡。李鎮宇舉例，「創一代」都是「苦過來的」，賺的都是辛苦錢，對於財富傳承的基調強調保本為上、穩健成長；「新一代」則是看重未來趨勢的發展，資產的成長要跟上未來科技的變化，「有沒有夢？」才是這批新富階層下投資決策的底層邏輯。
夾在中間的創二代 成傳承關鍵
而真正站在財富傳承「承接端」的，其實是這群「創一代」的子女——「創二代」。李鎮宇指出，創二代面臨的挑戰更為複雜，他們一方面要理解父母輩篳路藍縷的創業精神與穩健投資哲學，另一方面也身處與「新一代」科技新貴相同的時代環境，對新興科技、ESG永續投資等議題有著相似的認知。
「創二代往往是財富傳承中最關鍵的橋樑」，李鎮宇觀察，成功的財富傳承不只是資產的移轉，更需要創二代具備「轉譯」能力——既能承接父母的價值觀與風險意識，也要有能力將家族資產配置調整到符合時代趨勢的方向。這也是為什麼愈來愈多金融機構開始重視「家族辦公室」服務，協助創一代與創二代在傳承過程中找到平衡點。
從另一個角度或許更能體現出兩個不同世代高資產階層對於「財富傳承」這件事在觀念上的迥異。李鎮宇舉例，「創一代」往往都是巴菲特投資心法的信奉者，強調「價值投資」，尋找被低估但擁有穩健業務基礎和良好管理的公司，除了不隨意投資自己不熟悉的領域，也相當重視企業是否具備核心競爭力的「護城河」以及產生現金流的能力，猶如巴菲特的經典名言：「只有在退潮的時候，你才知道誰在裸泳」。
這樣的投資哲學或許在過去是圭臬，但在現在的時空環境下，只要經濟環境一出現震盪，市場就期盼政府出手救市，當降息、量化寬鬆等政策作為從偶然成為必然，李鎮宇問：「若資金永不退潮，怎麼知道誰沒穿褲子？」
資產傳承前 心態要先傳承
比較市值型指數股票型基金（ETF）代表「元大臺灣50（0050）」與高現金股息殖利率ETF代表「元大高股息（0056）」兩檔ETF，李鎮宇估計，投資人的年齡組成一定不同，因為「創一代」看的是企業過去表現，著重高現金股息殖利率，而「新一代」要的是企業未來表現，著重資本利得空間。要「創一代」扭轉長久以來的固有觀念不易，但家族財富的未來終將交棒到「創二代」手中，而他們與「新一代」科技新貴有著相似的投資思維，這些新世代的想法不能就此忽略。
李鎮宇建議，要做好資產傳承的準備，要先做好心態的傳承，而非僅侷限於資金的傳承，例如「風險分散」就是恆久不變的價值，尤其是當資產規模已經達到一定程度時，就不需要再將雞蛋放在同一個籃子裡；只是，不同世代對於風險分散的想法勢必有所出入，兩個世代在溝通彼此之間的理念與期許後，可以達成彼此都能理解的共識。
李鎮宇奉勸「創一代」，自己當年的成功也是上一代願意放手讓自己去衝，才能獲致的成果，要適時慢慢放手，讓「創二代」去衝出自己的未來；而無論是承接家業的「創二代」，或是自己創富的「新一代」，都要明瞭，要會衝也要會守，長輩的經驗絕對有其可借鏡之處，在為自己的未來打拚之餘，也要做好資產配置及風險控管，得來不易的資產才能化為一代傳一代的「恆產」。
【台新財富管理 與您同行】→了解更多
