從升息、通膨到地緣政治，這幾年的金融市場像雲霄飛車，指數忽漲忽跌，投資人心情也跟著上下起伏。許多人問的已經不是「買哪一檔會賺」，而是「在這種波動裡，怎麼活得下去?」。

由國泰世華銀行製播的《請支援理財》，本集邀請閱讀前哨站站長瓦基，以及國泰世華銀行投資策略辦公室（Chief Investment Office，以下簡稱CIO）投資經理 Darren，從個人投資心路與專業觀點出發，談資產配置如何減少焦慮、拉長視角，並透過 CIO 專家團隊與 CUBE App智能投資，讓一般投資人也能運用機構等級的配置服務。

瓦基以閱讀練功，優先資產配置

「進公司的前5年，大概都在存固定薪水。」瓦基回憶，剛進科技業時，他只知道努力工作，把薪水存起來，但很快意識到，單靠儲蓄難以改變財務結構。於是他從2015年開始刻意投入學習，花了超過2年時間，買了一整箱投資經典，至少10本輪流研讀，從《窮查理的普通常識》《漫步華爾街》到《投資金律》，逐步建立對紀律與分散的理解。

他坦言自己非常害怕風險，也怕賠錢，因此在2015至2017年間都只看不買，直到2017年才正式進場。他的第一步不是個股，而是用ETF建立股債配置，以80%投入全球與台灣ETF，20%放在債券與現金，讓組合具備長期抗震能力。先用資產配置打底，再以少量資金投入個股「試水溫」。

2025年4月的關稅戰，讓瓦基的心情體驗了一次雲霄飛車。由於美股沒有漲跌幅限制，個股跌勢常常比大盤更劇烈，他持有的幾檔個股在短時間內大幅下殺，讓他緊張到難以入睡，甚至一度萌生「是否全部賣掉」的念頭。

「這種時候我就會把經典書籍拿出來重讀，例如《投資金律》，讓情緒回到理性。最後決定按兵不動，幸好後來也就沒事了。」

經歷過風暴後，他更加確信資產配置的價值。他說，個股對他而言比較像遊戲與參與市場的一種方式。真正讓投資能持續走下去的，還是回歸資產配置。

風險不在市場，而在配置

許多人以為資產配置是高資產族專用，但國泰世華銀行CIO投資策略辦公室經理Darren指出：「它與收入無關，重點是分配。」只要有人生目標，如買房、教育金或退休金，就需要先確認時間軸與目標金額，再依照風險承受度安排股票、債券、現金甚至黃金的比例，以長期視角執行。

他觀察，新手最常犯的錯誤是過度集中。不論是單押一檔股票，或誤以為「只買一檔ETF」就已經分散，當市場遇到如關稅戰般的劇烈波動，整體資產依然會跟著同步下挫。若事先將具有互補性的資產納入組合，股票、債券與避險資產便能在不同情境下各司其職，跌勢時形成緩衝，也讓投資人在低點仍保有加碼的空間，而不至於被迫停損。

這也是國泰世華銀行 CIO投資策略辦公室所扮演的角色。Darren經理說，CIO 是銀行內部的「投資大腦」，由總體經濟、股票、債券與投資管理等領域的專家組成，長期追蹤全球市場，並將研究整合成投資觀點與策略。過去，這類投資建議的服務多提供給銀行 VIP，如今透過 CUBE App 的智能投資平台，一般投資人也能直接申購 CIO 團隊設計的投資組合，讓專業投資分析不再是高資產族專屬。

新台幣3,000元低門檻，資產配置很簡單

「我覺得投資最難的不是市場波動，而是資訊太多，很容易陷入分析癱瘓！」瓦基說。這也是為什麼他建立了一套「閱讀—整理—行動」的流程，透過閱讀幫自己過濾雜訊、整理思緒，讓每一次決策都有根據，也比較不容易被短期情緒牽著走。

為了讓更多投資人能以更低負擔的方式實踐資產配置，國泰世華銀行 CIO 團隊推出兩組投資組合，分別對應不同人生階段與風險屬性。投資人只需定期定額新台幣3,000元或100美元，就能啟動投資計畫，亦可依偏好選擇單筆投入，滿足不同需求。

「CIO 衡穩投資組合」以股四債六為核心，波動相對較低，並兼顧多元配息；「CIO 智選成長組合」則採股八債二，鎖定長期成長潛力，同時具備一定抗震能力，適合投資視野較長、願意承受波動的族群。

Darren經理 也以試算說明複利的力量：若每年投入10萬元，在股八債二組合、預設年化報酬率8%的前提下，10年後有機會累積超過150萬元，20年後則可能逼近500萬元。雖然數字會因市場變化與進場時間而產生不同結果，但仍能看出長期投資的重要性。

此外，再平衡機制也是配置奏效的關鍵。智能投資系統可持續監測資產比例，當組合偏離設定區間時提出調整建議，例如股市漲多時適度獲利、將部分資金移回債券，讓整體組合回到原本風險位置，讓投資人不必每天追盤，也不需擔心買錯時間。

對這樣的工具，瓦基也表示認同。雖然他透過閱讀、筆記與試算表建立自己的決策流程，但不可能像專家一樣天天追蹤全球市場，因此格外期待能借力 CIO 團隊的研究、配置與風險控管，讓他把時間留給創作與工作。他強調：「理財的終點應該是讓錢替自己工作，讓人能專注於想做的事，這才是真正的自由。」

投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書（投資人須知）