研究：男女對風險感受大不同！和伴侶一起理財最可能達成「富足」

伴侶一起理財，最能做到分散風險
男女對金錢看法不同，合作才能達到更佳投資成果

2001年時有一份關於財務分析和投資顧問的調查，顯示出跟男性比較起來，女性會認為避免引發重大損失、無法達成所設定的收益目標，以及根據不完全的資訊而採取行動等，都是很重大的事。簡單來說，女性更傾向於規避風險。　　

面對風險，男女感受有別

哈佛大學約翰．甘迺迪政府學院（John F. Kennedy School of Government）心理學家珍妮佛．勒納（Jennifer Lerner）指出：「男性和女性在理解或面對風險時，會有情緒上的差異。」

像自然災害、恐怖攻擊、財務危機⋯這樣的負面事件，會使男性更加憤怒，而非畏懼；女性則相反，她們會覺得更害怕。這種情緒上的差異，會導致男女看待事情的分歧。

透過勒納教授所稱的「憤怒的鏡頭」來看事情，這個世界會顯得更為篤定，更能服從我們的控制，風險也較低。想想看你在憤怒時身體會有的反應：不管是什麼事或什麼人激怒了你，你會往前進並且面對。

然而，如果透過一個「畏懼的鏡頭」來看事情，這個世界就顯得充滿不確定性，並非我們所能控制，而且處處都是風險。當你感到害怕時，你會往後退，甚至轉身離開那個讓你畏懼的源頭。

2009年3月間，當時道瓊工業指數跌到谷底的6547點，有一個針對全美數百名投資者所做的調查，就顯示出憤怒及恐懼會如何影響男性及女性的財務決定。調查結果顯示，跟男性比較起來，遇到財務危機時，女性說她們「更加害怕而非生氣」的情況是男性的兩倍。

在進行調查前次股市暴跌最嚴重的一週期間，1/8的男性投資者說他們「為了長期回報而做了更具風險的投資」，但同樣去做的女性，卻僅有1/40。認為未來一年內股市回報會是零或負數的女性投資者，是男性的兩倍，認為未來十年間股市回報只有5％或更少的女性，也是男性的兩倍。

共同協調指揮前述調查的奧勒岡大學心理學家埃倫．彼特斯（Ellen Peters）指出，「女性更關心、以及害怕，但不像男性會採取更多行動。對於未來市場的走向，女性也會比較悲觀，或者也可說是更實際？」

擔心害怕的心理會降低採取新行動的傾向，所以女性比起男性，在市場下跌的時候，比較容易靜觀其變。

女性更重視風險

女性比男性更實際、更小心，主要的原因是，如果不小心，她們可能會失去得更多。薇琪．貝特爾斯米特解釋道，就歷史而言，女性：平均薪水較低、獲得信貸的機會較少、對照顧孩子及父母負有更大的責任感、可以工作的時程及年限較少。

可能獲得確定給付制退休金計畫（Defined Benefit Pension Plan；譯註：雇主答應員工在退休時一次支付某一金額的退休金，或是在員工退休後分期支付某一金額的退休俸）的機會較低。

女性的壽命較長

雖然男女薪資的差異逐漸在縮小，但女性有時必須暫時離開工作生養小孩，還是會產生剝奪薪資成長，以及定時將薪資放進退休計畫裡的效果，也可能導致未來社會福利金減少。因此平均而言，女性必須倚賴較少的錢，但卻會活得更長的時間。

實際上，當女性從事投資安全分析及投資顧問工作時，她們很自然的會比男性更注重如何減少風險。男性看重的是如何增加報酬。

伴侶間應該是合作關係，而非競爭

夫妻如果能夠認清楚自己跟對方的強項及弱點，就可以一起合作，成為更好的投資夥伴。就數據來看，女性比男性更能關照、並思考更大範圍的投資選項，而且她們一旦做出決定，就會堅持下去，不輕易做出改變，這個特點有時會讓男性覺得沮喪，但卻可以對男性那種更草率、衝動的決策行為，產生互補、制衡的作用。理財生活中，快速決策不會有獎賞，但做出最佳決策卻會有很多報酬。

有些證據表明女性具有某種不尋常的敏感性，她們對那些低風險投資抱持著懷疑的態度。舉例來說，女性投資專業人員對有保險儲蓄戶的評估，會比男性專業人員所評估的風險，要大上兩倍。

女性天線的敏銳還不止於此。研究結果顯示，女性對於非語言的線索，譬如手勢及面部表情，也非常敏感，這類的線索有時會洩漏出對方的真正意圖，以及讓人覺得不值得信任，特別是女性在相關各方已經進行對話時加入，就更有可能會察覺前述的相關線索。在那個時間點上，男性可能已經開始和對方發展出一種互相信任的關係，但女人卻可以帶來一個更客觀的「局外人」觀點。

所以，如果一對夫妻跟理財顧問約好第一次碰面，那麼夫妻兩人應該把赴約的時間錯開，妻子也許安排在會面開始至少5分鐘之後再抵達，丈夫可以告訴對方，「我的太太有點事耽擱了，她要我們先開始談。」之後，丈夫跟太太就可以互相比對各自所得到的印象，確認是否兩人都對理財顧問感到滿意。

當丈夫跟妻子（或者男女朋友）共同分擔投資責任時，不應該讓彼此出現互相競爭的狀態。某一方也許會說：「你以為你很厲害？那我們來算一算各自的績效，看看誰賺得比較多。」重要的並不是誰比誰厲害，而是你們是否能一起努力並互相幫助，讓家庭的財務狀況達成安穩的共同目標。

其實太太可以負起管理家庭部分資金的責任。一般來說家庭裡的女性會比男性多活5年，假定沒有離婚或因身體失能，而讓女性必須提早財務獨立的狀況發生。

因此或遲或早，女性都免不了得擔起處理家中財務的責任。如果一個男性一直牢牢掌握家中的財務，而不讓女性接觸，一旦過世之後，女性容易因為完全不熟悉而不知所措。所以只有你的配偶或伴侶幫忙一起管理家中的錢財，你們的投資組合才能算是做好了風險分散，如果你們會分享投資組合的成果，難道不應該也分享投進去的資金嗎？

雙方可以說的神奇語句是：「我希望你盡你所能的和我一起控制我們的投資。」最可能的結果就是，對方的想法和情緒可以補足你的想法跟情緒，你們兩人都會更富足，而且你們之中至少有一人會變得更有智慧。

避險小撇步

跟理財專家會晤時，伴侶雙方應該錯開到場時間。

丈夫可以讓太太仔細檢視他自認為很穩當的投資。

在投資這件事上面，配偶應該互相合作，而非競爭。

責任編輯：鍾守沂